Boglehead 7 - 난 미국 IT 테크놀로지주에 몰빵 투자할래요? (보글헤드 장점 7 of 20)

보글헤더들이 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 포트폴리오를 만들었을 때, 일곱번째 장점은 포트폴리오가 특정 분야 (sector)에 몰리는 것에 대한 리스크를 최소화한다. 우리가 흔히 아는 닷컴 버블이 있었던 1990년 말을 예로 들어보자. 이때의 Technology 분야의 주식과 펀드는 끝없는 상승질주를 했지만, 결국 무너지고 말았다.

 

 

가장 좋은 예로 Technology 분야를 중점으로 가지고 있는 NASDAQ Index는 2000년부터 2002년에 거쳐, 무려 77.9%가 떨어져서 수많은 투자자들이 귀중한 자산을 잃어버렸었다. 77% 이것은 엄청난 하락이다. 그래도 Technology에 몰빵하고 싶은가? 물론 시간이 지난 뒤 이것은 회복되었지만, 오랜 시간이 걸렸다. 

 

 

다른 예로는 Vanguard Gold Fund의 경우, 1993년 한해에만 93% 라는 기록적인 수익을 만들었지만, Reversion to the mean (다시 평균으로 돌아가는 현상)은 이 펀드에도 적용되어서 다시 떨어지고 말았다. 결국 이 펀드는 2000년에 10년 동안 최악의 수익률을 내는 펀드중 하나가 되고 말았다.

 

NASDAQ 변동

 

 

간혹, 이러한 sector risk 를 알고도, 본인의 성향에 의해서 몇 가지 특정 분야에만 집중하는 경우도 주위에서 흔히 찾아볼 수 있다. 다시 강조하면, 위의 두 가지 예처럼 단기간 동안 높은 수익률을 낼 수도 있겠지만, 장기간 (20-30년)에 걸쳐서는 리스크를 감안하지 않았기에 결국 Reversion to the mean 은 (다시 평균으로 돌아가는 현상) 미래의 어느 한시점에 적용될 것이다.

 

 

투자는 어떤 factor 및 event을 보고 하는 것이 아니라, 투자는 환경에 관계없이 오랫동안 꾸준히 하는 것이며, 그리고 가능한 돈을 잃지 않도록 노력하는 것이라 나는 생각한다.

 

결론

보글헤드 3펀드 포트폴리오는 특정 섹터에 집중하지 않는다. 그렇기 때문에 Lazy Portfolio 즉, 게으른 투자 방법이라도 불린다. 그리고, 어떤 정보를 발견한 후, 이를 분석해서 종목을 선택하는 것이 아니기에, 투자자들에게 인기가 없다. 하지만, 이런 심심한 투자가 장기적으로는 보통의 사람들에게 더 큰 수익률을 안겨준다면, 차라리 투자는 지루한 방법으로 열심히 하고, 내 삶에서 귀중한 것에 포커스를 두는 것은 어떨까 생각한다. 

 

 

Next 이야기에서는 미국 주식의 채권의 스타일에 대해서 살펴보고, 보글헤드 3펀드 포트폴리오는 여기에서 어떤 장점이 있는지 다루어보려고 한다. 

 

https://washington.doniq.net/43

Boglehead 8 - 미국 주식과 채권에 스타일이 있다고요? (장점 8 of 20)