Boglehead 6 - 모든 인덱스 펀드는 자동 분산 투자가 가능하다. 사실인가? (보글헤드 장점 6 of 20)

 

 

보글헤더들이 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 포트폴리오를 만들때의 여섯번째 장점으로는 세가지 인덱스 펀드들이 서로 중복되지 않기 때문에 분산투자가 가능하며, 그로인해 리스크를 줄일 수 있다는 점이다. 보통 주식 혹은 Stock Fund (주식형 펀드)를 설명할때 아래의 테이블을 이용한다. A라는 주식 혹은 펀드는 가치에 따라서 Value (가치주), 혹은 Growth (성장주), 아니면 그 중간 Blend (혹은 Core)로 분류되며, 규모에 따라서는 Large (큰 규모) 혹은 Small (작은 규모), 아니면 Mid (중간 규모)로 분류된다.

 

 

이해를 돕기 위해서, Microsoft 로 예를 들어보자. 2021년 현재 기준으로 Microsoft 는 아래 테이블과 같이 Growth이면서도 큰 규모에 속한다. (아래 테이블에서는 진하게 표시된 영역을 의미한다) 반면에 Uber는 Core이면서 큰 규모에 속한다. 즉, 여러가지 다른 종류의 펀드, 주식 및 채권을 구입할 경우, 본인은 분산투자를 했다고 생각하지만, 결국은 같은 종류의 펀드, 주식 혹은 채권을 구입하기 쉬우며, 이렇게 중복이 될 경우에는 분산투자가 이루어지지 않고, 그로인해 리스크가 높아지게 된다.

 

그렇다면 보글헤더가 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 포트폴리오를 작성했을때는 어떠한가? U.S Total Stock Market Index (미국 전체 주식형 인덱스 펀드)와 International Total Stock Market Index (인터내셔날 전체 주식형 인덱스 펀드)는 미국과 미국을 제외한 다른 전세계의 펀드이기에 아래의 테이블 안에서는 서로 중복되지 않는다. 또한 U.S Total Bond Market Index는 채권형 인덱스 펀드이므로 시장 자체의 성격이 다르고, 그로인해 이 인덱스 펀드 역시 서로 중복되지 않는다.

 

 

즉, 이 세가지 인덱스 펀드를 아무리 다른 비율로 조합해도, 아래의 테이블에는 서로 중복되지 않는다는 장점이 있다. 최근에 들어서는 International Total Bond Market Index 도 마켓에 등장했고, 이로인해 3가지 대신 4가지로 분산투자하는 투자자들도 종종 보곤한다.

 

 

결론

인덱스 펀드는 자동 분산 투자가 된다? 이것은 항상 사실은 아니다. 그렇기 때문에 전체 시장을 커버하는 U.S. Total Market Fund 혹은 International Total Market Fund 들이 그렇지 않은 펀드들에 비해 훨씬 더 분산 투자가 자동으로 되는 것이다. Diversification (분산투자)는 투자 마켓에 존재하는 무료 점심 (free lunch)이므로 이 무료 점심을 잘 이용해서 리스크는 최대한 낮추고, 수익은 최대로 올리는 현명한 독자가 되길 바란다.

 

혹자는 이러한 보글헤드 3펀드 포트폴리오를 알기 전에 매수한 인덱스 펀드는 매도를 하고 다시 포트폴리오를 만들어야 하냐고 묻는다. 꼭 그렇게 하지 않아도, 위의 테이블을 보고, 자신이 가진 인덱스 펀드가 어느 쪽에 치중되어 있는지 확인한 후, 반대편 쪽 인덱스 펀드를 구매하면 전체 주식 시장을 다 덮는 것과 같은 효과를 가질 수 있다. 내가 사용하는 Personal Capital 이라는 앱은 내가 현재 가지고 있는 주식, 채권 그리고 인덱스 펀드까지 포함해서 내 자신이 두루 분산 되어 있는지 확인하는 기능이 있다. 물론 나의 경우 이 기능을 거의 사용하지 않는다. 왜냐하면 나는 보글헤더 3펀드 포트폴리오로 90% 이상 자산을 분배하고 있기 때문이다. 

 

 

Next 다음은 인덱스 펀드중에도 Technology 같은 섹터에 몰빵하는 경우와 이를 보글헤더들이 어떻게 해석하는지에 관해 다루어 보았다. 

 

https://washington.doniq.net/42

Boglehead 7 - 난 미국 IT 테크놀로지주에 몰빵 투자할래요? (장점 7 of 20)