Boglehead 5 - 미국 주식 뭐사면 좋을까요? (보글헤드 장점 5 of 20)

 

 

미국 주식 뭐사면 좋을까요? 라는 질문을 받곤 한다. 그러면 난 보글헤더들이 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 만든 포트폴리오의 다섯번째 장점을 이야기 하곤한다. 즉, 인덱스 펀드를 강추하는데, 그 이유는 개별 주식을 고를때 발생할 수 있는 위험성이 크기 때문이다. 보글헤드 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오의 20가지 장점 중 나는 이 다섯번째 장점을 가장 선호하며, 특별히 투자를 처음 시작하시는 분들에게 강력 추천한다. 그 이유에 대해서 이제 설명해보자.

 

 

Taylor 의 책에 의하면 S&P 500 인덱스 펀드가 생기고 50년이 지난 후, 처음 500개 회사중 86개의 회사만이 아직도 S&P 500에 그대로 속해 있다고 한다. 현재 2021년 아마존의 주식은 아직도 하늘을 찌르고 있으며, 얼마전 테슬라의 주식이 S&P 500 인덱스 펀드에 영입되었다. 그러나, 이런 회사가 앞으로 50년을 계속 고공행진할지는 아무도 예측할 수 없다.

 

 

가장 최악의 경우에는 주식이 휴지조각이 될 수도 있다. 반면에 보글헤더가 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 만든 포트폴리오는 이러한 리스크에서부터 자유로울 수 있다. 왜냐하면, 한 회사가 부도가 나더라도, 전체 시장의 아주 작은 부분이기에 전체 포트폴리오에는 크게 영향을 미치지 않기 때문이다. 물론 S&P 500 인덱스 펀드도 이러한 개별주식의 선별에서 자유롭지만, 마켓 전체를 포함하는 전체 인덱스 펀드보다는 영향력이 크다. 이 영향력은 좋을 때는 더 많은 수익을 올리겠지만, 하락장에서는 더 많은 손실을 보게 된다.

 

 

보통 개별 주식을 말할 때, 많은 사람들이 본인은 다른 사람에 비해서 더 수익을 낼 수 있다는 생각들을 많이 한다. 이것은 마치, 내 운전실력이 다른 사람들보다 더 탁월하다고 생각하는 성향과 비슷하다. 또한, 100명의 사람들을 임의로 추출했을때, 본인은 적어도 80명의 사람들보다 더 똑똑하다고 생각하는 경향과도 비슷하다. 이것은 무엇을 의미하는가?

 

 

 

우리는 남들이 없는 자신만의 촉이 있어서 더 수익률을 높일 수 있다는 자신감을 가지고 있고, 때로는 이 자신감이 투자를 망치게 하는 가장 큰 요인으로 작용하기도 한다. 또한 peer pressure 즉, 다른 사람이 어떤 주식에 투자해서 높은 수익을 냈을 때, 그것에 대한 동경과 질투로 인해서 더 위험한 투자를 하는 경우도 주위에서 쉽게 찾아볼 수 있다. Protect from yourself (당신을 당신으로부터 보호해라) 라는 표현이 왜 투자심리에서 자주 사용되는지 한번 생각해보길 바란다.

 

 

그럼에도 불구하고 나는 개별주식을 본인들의 포트폴리오에 적게라도 넣으라고 말하곤 한다. 그 이유는 그렇게 함으로써 주식 시세에 대해서 더 관심을 갖게되며, 그 동안 보지 못했던 것들에 대해서 (예를들어, 그 회사의 실적지수, 회사의 서비스 및 제품) 한번 더 생각해보게 되며, 이는 결국 자신의 금융 IQ을 높이기 때문이다.

 

 

Financial Freedom을 저술한 Grant는 그의 책에서 5년 동안에 Millionaire 가 될 수 있었던 자세한 내용들을 설명하고 있는데, 그 중에 나를 사로잡은 페이지는 바로 그의 5년동안의 포트폴리오였고, 그의 포트폴리오는 Boglehead가 애호하는 포트폴리오와 거의 흡사했다. 단, 그는 젊은 나이에 빠른 은퇴를 준비하려고 했기에, Bond에는 투자하지 않는 공격적 투자를 하였다. 그랜트의 책 서평은 아래의 링크를 참조하기 바란다.

 

 

난 일하기 싫어요. 놀면서 돈벌래요

 

“나는 테일러의 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오를 수년 동안 사용했습니다. 내가 이 투자 방법을 고수하는 중요한 이유는 사용 간단하고, 우아하며, 내가 쉽게 이해할 수 있기 때문이며, 무엇보다 나는 밤에 걱정없이 잠을 잘 수 있게 되었습니다.”

 

결론

안정감, 그리고 평안함... 나는 투자와 자산 관리에 있어서 이 두 가지를 크게 집중한다. 또 다른 모건 하우절의 "돈의 심리학"에서도 등장하는 내용이지만, 상당수의 자산 관리자들은 주택 담보금 (Mortgage)를 전부 지불했다고 한다. Dave Ramsey의 Baby Step 중에서도 집을 가능하면 빨리 페이오프 하라고 권유한다. 왜 그럴까? 이들이 멍청해서 세금 절약을 하는 방법을 몰라서 먼저 집에 들어가는 모든 돈을 다 페이오프 했을까? 아니다. 이들은 안정감 그리고 15년 혹은 30년 이라는 속박에서 자유함을 느끼고 싶은 것이다. 돈은 같은 경우, 숫자보다는 감정이라고 말하지 않는가? 인덱스 펀드가 바로 그런 의미에서 한쪽으로 몰리는 투자에서 안정감 및 자산 분산의 효과를 가져다 준다. 

 

돈의 심리학을 통한 부와 탐욕 그리고 행복에 관한 스토리

 

 

 

Next 이야기는 보글헤드 3펀드 포트폴리오로 얻을 수 있는 자동 분산에 대해서 조금 더 구체적으로 알아보자. 

https://washington.doniq.net/41 

Boglehead 6 - 모든 인덱스 펀드는 자동 분산 투자가 가능하다. 사실인가? (장점 6 of 20)