미국과 전세계 투자자들이 사랑하는 보글헤드 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오란 무엇인가?

미국에서는 투자는 옵션이 아니고, 필수이다. 정확하게는 이제는 노동소득보다 자본소득이 떠 빠른 속도로 불어나지 않으면 우리는 빈곤이라는 결과를 초래하는 시대에 살고 있다. 이것은 미국 뿐만 아니라 한국도 마찬가지이다. 그렇다면 어떻게 투자를 하면 현명한지 Boglehead 선배들에게서 그 지혜를 배워보자. 

 

 

 

"투자를 50 년 넘게 해보니 알 수 있는 것이 있었다. 그것은 아무도 투자 타이밍을 맞춰서 월등한 수익을 지속적으로 낼 수 없다는 것이다. 또한 그것을 성공적으로 일관되게 오랫동안 성공한 사람을 아는 사람도 만나보지 못했다." - 존 보글, 뱅가드 창시자

 

 

보글헤드란 무엇인가?

 

보글헤드는 Vanguard (뱅가드) 그룹의 창시자인 John Bogle (존 보글)의 이름을 따서 만든 미국 온라인 커뮤니티 이름이다. 현재 bogleheads.org 라는 온라인 커뮤니티를 통해서 많은 사람들이 투자에 대한 정보를 공유하고 있고, 이곳에서 활동하는 사람들을 보글헤드라고도 (Boglehead) 칭한다.

 

처음 이 모음은 미국의 Morningstar (모닝스타) 라는 투자 연구기관 아래 개설된 작은 포럼에 불구했고, 그 이름은 뱅가드 다이하드 (Vanguard Diehards) 라고 불렀다. 그러나, Morningstar (모닝스타) 의 포럼 밑에서 한계성을 느끼고, 커뮤니티 이름을 보글헤드라고 바꿈과 함께 Morningstar (모닝스타) 에서 떨어져 나와 독립된 온라인 커뮤니티를 구성했다. 이 사이트는 하루에 전세계에서 4.5억명의 접속자수를 가지고 있는 아주 큰 커뮤니티로도 유명하다.

 

보글헤드 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오 (Boglehead’s three fund portfolio) 라는 개념은 Boglehead 온라인 커뮤니티의 운영자 이면서 리더인 Taylor Larimore 에 의해서 고안된 투자방법으로 다음의 세가지 펀드를 가지고 Portfolio 를 구성하는 것을 의미한다.

 

• U.S Total Stock Market Index Fund (미국 전체 주식형 인덱스 펀드)
• U.S Total Bond Market Index Fund (미국 전체 채권형 인덱스 펀드)
• International Total Stock Market Index Fund (인터내셔날 주식형 인덱스 펀드)

 

그렇다면 왜 이 심플한 투자 방법이 수많은 Boglehead 들을 열광시킬까? 그 이유를 20번의 포스팅를 통해서 하나씩 설명할 것이고, 이를 위해서 Taylor Larimore 의 The Bogleheads’ guide to the three fund portfolio 라는 책을 사용해 설명할 것이다. 그렇지만, 짧게 그 열광하는 이유를 한문장으로 요약하자면, 소제목을 번역한 것이 가장 적절하다고 생각된다.

 

 

“How a Simple Portfolio of Three Total Market Index Funds Outperforms Most Investors with Less Risk” 전체 마켓 인덱스 펀드들로 대부분의 투자자들보다 훨씬 더 수익을 내기, 그것도 최소한의 리스크를 가지고… 정도라고 말할 수 있다. 즉 위험률을 최대한 줄이면서 대부분의 투자자들보다도 높은 수익을 낼 수 있다는 의미이다.

 

The Bogleheads’ guide to the three-fund portfolio by Taylor 의 첫장에는 이런 얘기로 시작이 된다.

 

 

"만약 제가 일곱 살짜리 아이가 이해할 수 있는 쉬운 투자 전략이 있고, 이 방법이 일년에 약 15분정도의 시간만이 필요하며, 장기적으로 봤을때 10명의 금융 전문가들중 9명보다 더 수익을 내서, 시간이 지남에 따라 백만장자가 될 것이라고 말하면 저를 믿으시겠습니까? 당신이 평생 일할 수 있는 동안 이 방법을 따를 수 있다면, 당신은 확실히 대부분의 전문 투자자보다 더 수익률을 높일 것입니다. 가장 중요한 것은 편안하게 은퇴할 만큼 충분한 저축액을 축적할 가능성이 높다는 것입니다."

 

 

 

  미국 회사를 다니면서 시작한 은퇴계좌 (401K), 자녀학자금 (529 plan), 그리고 건강저축계좌 (Health Saving Account)의 모든 계좌가 투자를 해야한다는 공통점이 있었고, 투자는 옵션이 아니라 필수라는 사실을 깨닫게 되면서 나는 돈에 대한 공부를 시작하게 되었다. 그렇다. 미국에서는 투자는 옵션이 아니고, 필수이다. 그렇다면 어떻게 투자를 하면 현명한지 Boglehead 선배들의 통찰력을 배우길 소망한다. 투자는 복잡할 필요가 없다. 위에 많은 경험자들이 말한대로 일곱살 아이에게 가르칠 수 있고, 그것을 일곱살 아이가 제대로 이해하고, 그것을 다시 적용할 수 있다면 훌륭한 방법임에 틀림없다. 이렇게 3가지 인덱스 펀드로만 구성한 포트폴리오가 왜 그토록 사람들에게 사랑을 받는지 한가지씩 알아보자.

 

 

Next 이야기부터 보글헤드 3펀드 포트폴리오에 관해 20가지 관점에서 살펴보자.

 

Boglehead 1 - 왜 자산운영가가 필요해? 난 인덱스 펀드로 충분한데? (장점 1 of 20)