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Boglehead 12 - 인덱스 펀드의 장점은 일관성 (보글헤드 장점 12 of 20) 보글헤더들이 애용하는 3가지 인덱스 펀드로 구성된 포트폴리오의 12번째 장점은 일관성 (Consistency) 이다. 12번째의 장점까지 설명하면서 우리가 배운 것들은 Three Fund Portfolio 는 아주 간단하지만, 굉장히 파워풀하다는 것이었다. 잠시 배운 내용을 정리해보면 세가지 단순한 인덱스 펀드로 포트폴리오를 구성할 경우, 마켓의 업 그리고 다운하는 변동 가운데에서 위험을 최대한 줄일 수 있으며, 펀드 매니저가 바뀌어도 위험이 없고, (왜냐하면 전체 마켓에 모두 투자하기 때문에) Style type 으로 인한 변화에도 대응할 필요가 없다는 것이다. 이러한 일관성은 어떤 특정 주식 혹은 펀드에서 단기간에 돈을 벌었다는 주변의 소식에서 우리를 흔들리지 않게 할 수 있다. 그것은 장기간동안 투.. 더보기
Boglehead 11 - 인덱스 펀드가 주는 유익.. 수익과 지출 (보글헤드 장점 11 of 20) 보글헤더들이 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 구성한 포트폴리오의 11 번째 장점은 투자가 아주 심플해지며, 포트폴리오가 심플하기 때문에 미래에 돈을 찾을때도 효과적으로 찾을 수 있다. 만약 본인에게 투자할 돈 $100 이 있다고 할때, 자신의 취향에 따라서 심플하게 3가지 펀드에 (혹은 2가지) 투자만 하면 Three Fund Portfolio 의 20 가지 장점을 모두 이용해서 투자를 할 수 있게 되는 것이다. 실제 투자하는 법은 마지막 포스팅에서 자세히 다룰 예정이니 지금은 일단 개념 이해를 먼저 하도록 하자. 예를들어 Plan B (U.S Total Stock: 60%, International Total Stock: 20%, U.S Total Bond: 20%) 을 선택했을 경우, $100의 돈은 .. 더보기
Boglehead 10 - 인덱스 펀드의 수익률은 베스트는 아니지만, 대부분의 투자자들보다는 훨씬 더 수익을 얻을 수 있다 (보글헤드 장점 10 of 20) “Total Market Index Fund 는 당신에게 탁월한 수익을 가져다 주지는 않는다. 그러나, 당신은 Total Market Index Fund 에 투자함으로 인해 대부분의 투자자들 보다는 훨씬 더 수익을 낼 수 있을 것이다.” 참 재미있는 표현이다. 탁월한 수익률을 보글헤드 3펀드 포트폴리오는 가져다 주지 않는다. 그런데, 대부분의 투자자들 보다는 더 높은 수익률을 가져다 준다. 참으로 아이러니한 표현이다. 결국 뭔가 숨은 정보를 찾아서 자신만의 방법으로 투자하는 것들은 수익률이 높지 않다는 의미이다. 매년 U.S. Total Market Index Fund의 수익률을 여러 기관에서 공개를 하는데, 재미있게도 이 평균 수익률보다 높게 혹은 동일하게 수익을 올리는 사람들이 많지 않다. 물론 이유.. 더보기
Boglehead 9 - 펀드에는 왜 트랙킹 에러가 생기나요? (보글헤드 장점 9 of 20) 보글헤더들이 애용하는 3가지 인덱스 펀드로 포트폴리오를 작성할때의 9번째 장점은 다른 펀드들에 비해서 Tracking error (트래킹 에러) 가 아주 작다는 점이다. 그렇다면 Tracking error (트래킹 에러) 란 무엇인가? 이것을 알아보기 전에, 인덱스 펀드 매니저가 하는 일에 대해서 잠시 생각해보자. 펀드 매니저들의 궁극적인 목표는 고객들에게 상품을 파는 일이고, 이를 위해서 양질의 상품인 펀드를 고안해 내고 그것을 관리 유지하는 일이다. 쉽게 예를 들자면, 급속도로 성장하는 기술주들를 섞어서 하나의 Technology 인덱스 펀드를 펀드 매니저가 만들었다고 생각해보자. 이 기술주 펀드에 들어가는 기업들은 어떠한 기준 (benchmark)에 의해서 이루어진다. 이 기준이 되는 benchma.. 더보기
Boglehead 8 - 미국 주식과 채권에 스타일이 있다고요? (보글헤드 장점 8 of 20) 보글헤더들이 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 포트폴리오를 작성할 때의, 8번째 장점은 특정 스타일에 따르는 리스크가 없다는 점이다. 스타일이란 Morningstar 가 주식, 채권 혹은 펀드들의 분석을 하기 위해서 만든 9가지 카테고리를 의미하는 것이고, 이 내용은 6번째 장점에서 분산투자를 설명하면서 조금 다루었었다 (아래 style 표를 참조하면 이해가 쉬울 것이다) 스타일은 주식형 스타일과 채권형 스타일로 나뉘어 있는데, 주식형 스타일을 간단히 다시 정리하면, 주식에 따라서 Style 별로 나눠놓은 것을 의미하며, 마이크로소프트의 주식을 예로 든다면, 이 주식은 Large cap (대형주) & Growth (성장주) 에 속하며, 아래 테이블에서 가장 오른쪽 윗편에 해당된다. (마이크로소프트 주식 10.. 더보기
Boglehead 7 - 난 미국 IT 테크놀로지주에 몰빵 투자할래요? (보글헤드 장점 7 of 20) 보글헤더들이 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 포트폴리오를 만들었을 때, 일곱번째 장점은 포트폴리오가 특정 분야 (sector)에 몰리는 것에 대한 리스크를 최소화한다. 우리가 흔히 아는 닷컴 버블이 있었던 1990년 말을 예로 들어보자. 이때의 Technology 분야의 주식과 펀드는 끝없는 상승질주를 했지만, 결국 무너지고 말았다. 가장 좋은 예로 Technology 분야를 중점으로 가지고 있는 NASDAQ Index는 2000년부터 2002년에 거쳐, 무려 77.9%가 떨어져서 수많은 투자자들이 귀중한 자산을 잃어버렸었다. 77% 이것은 엄청난 하락이다. 그래도 Technology에 몰빵하고 싶은가? 물론 시간이 지난 뒤 이것은 회복되었지만, 오랜 시간이 걸렸다. 다른 예로는 Vanguard Gold .. 더보기
Boglehead 6 - 모든 인덱스 펀드는 자동 분산 투자가 가능하다. 사실인가? (보글헤드 장점 6 of 20) 보글헤더들이 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 포트폴리오를 만들때의 여섯번째 장점으로는 세가지 인덱스 펀드들이 서로 중복되지 않기 때문에 분산투자가 가능하며, 그로인해 리스크를 줄일 수 있다는 점이다. 보통 주식 혹은 Stock Fund (주식형 펀드)를 설명할때 아래의 테이블을 이용한다. A라는 주식 혹은 펀드는 가치에 따라서 Value (가치주), 혹은 Growth (성장주), 아니면 그 중간 Blend (혹은 Core)로 분류되며, 규모에 따라서는 Large (큰 규모) 혹은 Small (작은 규모), 아니면 Mid (중간 규모)로 분류된다. 이해를 돕기 위해서, Microsoft 로 예를 들어보자. 2021년 현재 기준으로 Microsoft 는 아래 테이블과 같이 Growth이면서도 큰 규모에 속한다.. 더보기
Boglehead 5 - 미국 주식 뭐사면 좋을까요? (보글헤드 장점 5 of 20) 미국 주식 뭐사면 좋을까요? 라는 질문을 받곤 한다. 그러면 난 보글헤더들이 선호하는 3가지 인덱스 펀드로 만든 포트폴리오의 다섯번째 장점을 이야기 하곤한다. 즉, 인덱스 펀드를 강추하는데, 그 이유는 개별 주식을 고를때 발생할 수 있는 위험성이 크기 때문이다. 보글헤드 3가지 인덱스 펀드 포트폴리오의 20가지 장점 중 나는 이 다섯번째 장점을 가장 선호하며, 특별히 투자를 처음 시작하시는 분들에게 강력 추천한다. 그 이유에 대해서 이제 설명해보자. Taylor 의 책에 의하면 S&P 500 인덱스 펀드가 생기고 50년이 지난 후, 처음 500개 회사중 86개의 회사만이 아직도 S&P 500에 그대로 속해 있다고 한다. 현재 2021년 아마존의 주식은 아직도 하늘을 찌르고 있으며, 얼마전 테슬라의 주식이.. 더보기